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(서울=NSP통신) 김태연 기자 = 유한양행(000100)의 올해 2분기 매출액은 작년 기고효과가 있음에도 불구하고 두 자릿수 성장률을 기록 약 3700억원을 달성할 것으로 전망된다.

매출 성장률에 비해 영업이익 증가율이 클 것으로 예상되는데 이는 1분기와 마찬가지로 김영란법에 의해 판관비율이 작년 22.8%에서 21.5% 수준으로 개선될 것으로 추정되기 때문이다.

다만 1분기 영업이익률 10.1% 기록은 다소 어려울 것으로 예상된다. 그러나 연간으로 추정 시 영업이익률 8.7%, 약 1310억원의 영업이익으로 전년대비 약 34% 성장률을 기록할 것으로 예상됨에 따라 상위제약사 중 가장 좋은 실적을 구현할 것으로 보인다.

지난해 12월 특허가 만료된 트윈스타의 경우 1분기까지는 YoY 3.5% 성장했었으나 4월과 5월 원외처방 데이터에 따르면 각각 YoY 기준 16.7%, 12.7% 감소했다.

특허만료에 따른 본격적인 매출액 감소가 예상되는 부분이다. 그러나 올해 11월 특허만료가 예정 되어 있는 비리어드의 경우 올해까지는 1600억원 매출을 기록하며 견고한 성장이 예상된다.

10월에 염을 변경한 제네릭이 5개 등장하며 실질적으로 제네릭은 내년 4월 출시될 것으로 예상된다.

이와 같은 대형 도입품목들의 특허만료로 인한 매출감소를 상쇄해 줄 수 있는 신규 도입신약 및 자체 개발한 개량신약들이 선전하고 있다.

2014년 베링거잉겔하임으로부터 도입한 SGLT2 저해 제 기전 당뇨병치료제인 자다앙의 경우 올해 1분기 30억원 매출을 기록하면서 굉장히 빠른 속도로 매출을 확대하고 있으며 올해 연간으로 200억원 매출을 기대하고 있다.

더불어 2015년~2016년에 출시한 자체개발 복합제 개량신약인 듀오웰(2015년 출시)과 로수 바미브(2016년 출시)가 큰 폭으로 성장함에 따라 영업이익률 개선효과도 예상된다.

원료의약품도 연간 25% 성장을 통해 약 3000억원 매출규모를 달성할 것으로 예상된다. 다만 유한킴벌리의 경우 2분기까지 1분기와 비슷한 수준의 매출이 예상된다.

3분기에는 4가 독감 백신인 플루아릭스의 매출이 약 200억원 정도 발생할 예정이며 블록버스터급으로 매출성장이 가능한 C형간 염 치료제 도입이 기대됨에 따라 추가적인 외형확대를 예상해 볼 수 있다.

선민정 하나금융투자 애널리스트는 “1,2분기 부진했던 유한킴벌리도 성인용 기저귀와 페이퍼타올 영업력 강화에 힘입어 하반기부터는 매출 성장세를 회복할 것”이라고 예상했다.

이어 그는 “올해 영업이익 34% 성장으로 최대실적 달성이 예상된다”고 전망했다.

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NSP통신/NSP TV 김태연 기자, ang1130@nspna.com
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