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(서울=NSP통신) 김태연 기자 = 삼성물산(028260)의 3분기 영업이익은 2432억원(YoY +30.2%), 지배순익은 1692억원(YoY +0.2%)으로 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 전망된다.

영업부문별 살펴보면 건설부문은 그룹 관계사 매출 감소로 전년 동기 및 전분기 대비 영업이익 소폭 감소가 예상되나 상사부문의 견조한 이익흐름과 레저부문 실적 개선이 그를 상쇄할 것이다.

분기 기준 관계사 공사가 감소하지만 삼성전자의 적극적인 카팩스(Capex) 투자 검토와 그룹 반도체 투자 관련 삼성물산의 배타적 수주 행보를 고려했을 때 향후 삼성물산 건설 사업의 이익 안정성 및 증익 가시성은 더욱 높아졌다 보인다.

삼성물산이 보유한 삼성그룹의 상장 지분가치는 전년말 대비 61% 상승하며 35조원에 육박했다.

비상장 지분가치를 합산한 보유 지분가치는 36조원으로 현재 삼성물산의 시가총액을 29% 상회한다.

보유 지분가치의 급증뿐 아니라 건설부문 정상화와 상사부문 실적 변동성 축소에 따른 영업가치 개선 역시 동반되고 있어 삼성물산의 연초 이후 주가 상승폭 17%는 상대적으로 과소해 보인다.

오진원 하나금융투자 애널리스트는 “2018년에도 삼성전자의 펀더멘탈 개선 기대감이 높고 자사주 전량 소각 또한 앞두고 있어 삼성물산의 보유 지분가치는 지속 부각될 것”이라고 전망했다.

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NSP통신/NSP TV 김태연 기자, ang1130@nspna.com
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